新能源汽车车(chē)主两(liǎng)大难：续(xù)航(háng)里程和补能问题。

　　动力电池龙头宁德时代1000公里的(de)麒麟电池，缓(huǎn)解了(le)新能源汽(qì)车(chē)车主们对续(xù)航里程的(de)焦虑。但随之(zhī)而来的是补能问(wèn)题。和通过技术(shù)创新进步即可解决(jué)的续航(háng)里(lǐ)程(chéng)问题不(bù)同的是，摆在新能源(yuán)汽车(chē)车主面前(qián)的补(bǔ)能(néng)方式(shì)暂时(shí)只有两种——要么换电(diàn)，要(yào)么(me)充电。

　　相比起时(shí)间较(jiào)长的充电，换电(diàn)无疑(yí)是一(yī)种(zhǒng)好(hǎo)方(fāng)法。只不过(guò)，支(zhī)持换电的汽车品牌并(bìng)不(bù)多，又或者说(shuō)换电(diàn)仍不算是主(zhǔ)流的补能方式。此(cǐ)外，也有新能源汽车车主对(duì)换电的电池质量有(yǒu)所(suǒ)担(dān)忧。现实情况(kuàng)是(shì)，大多数新能源汽车车主依然会选择充电补能。

　　充(chōng)电同(tóng)样问题多多，包括价格战、质量(liàng)不一的充(chōng)电设(shè)施，尚(shàng)未能满(mǎn)足(zú)需求的充电桩数(shù)量(liàng)，无法盈利(lì)的(de)充电(diàn)运营(yíng)商等。

　　英大证券研报显(xiǎn)示，2021年估算中国新能源汽车(chē)充电电费市场规模约141.3亿元，服务费(fèi)市(shì)场规模(mó)高(gāo)达17亿元至34亿元。假设(shè)电价不发(fā)生巨大(dà)变化(huà)，到2025年市场规模将会扩大3倍，到2030年市(shì)场规模将会扩(kuò)大(dà)10倍，电(diàn)费+服务市场规(guī)模将突破千亿元(yuán)。

　　尽(jǐn)管(guǎn)充电(diàn)桩行业乱象(xiàng)反复出现，但依然无法否认这是(shì)一个有着极大(dà)潜力的市场，哪怕是处于“价格换空间”的内卷(juǎn)阶段，也(yě)吸引着无数玩家前仆后继地进场。在进(jìn)场的大批(pī)企(qǐ)业中，有一家企业正(zhèng)悄然展现出领先优(yōu)势。

　　2022年(nián)6月，中国“充(chōng)电服务第(dì)一股(gǔ)”——能链智电在纳斯达克(kè)上市。作为(wèi)重塑(sù)充电服务产业链的龙(lóng)头(tóu)企业，能链智(zhì)电(diàn)在大力拓展充电应用场景之余(yú)，迅速(sù)对行业(yè)进行高效整合(hé)。

　　4月22日，能链智(zhì)电发布2022年(nián)第四(sì)季(jì)度(dù)及全年未经审(shěn)计财(cái)务报告。财报显示，能链智电2022年全年总交(jiāo)易额超过27亿元人民(mín)币（3.916亿(yì)美元），同比增长119％。其中，第四季度总(zǒng)交易额超过8.4亿元人民币（1.218亿美(měi)元），同比增长94％。

　　根据能链智电预测(cè)数据，2023财年净(jìng)收(shōu)入将(jiāng)在(zài)5亿(yì)元(yuán)人民币至6亿元人(rén)民币，同比翻5.37到(dào)6.44倍。据CIC预计，到2025年中国传统燃油车保有量将达峰，而(ér)电(diàn)动汽(qì)车(chē)将持续增长，并于2036年超(chāo)过传(chuán)统燃油车。这意(yì)味着，身处充电服务行(xíng)业的能链智电将(jiāng)会迎来广阔(kuò)的发展空间。

　　优秀的业(yè)务前景，同(tóng)样吸引了资本市场的高度关注(zhù)。全球资管巨头景顺（Invesco）在(zài)其官网(wǎng)披露的(de)最新(xīn)持仓数(shù)据显示(shì)，景顺旗下(xià)的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代(dài)码：PBW）重仓持有中国最大规模的(de)第三方充电网络(luò)运营商能(néng)链(liàn)智电(diàn)（NAAS.US）股票，占该基金ETF持仓组(zǔ)合的比例高达2.69％，位列持(chí)仓(cāng)份额第(dì)一。按披(pī)露数据测算，景顺持仓能链智电市值已超2000万(wàn)美元。

　　新能源汽车行业发(fā)展迅速，但对于广(guǎng)大新能(néng)源车主的(de)充电服务痛(tòng)点(diǎn)尚(shàng)未(wèi)完全得(dé)到解决。这为能链(liàn)智(zhì)电(diàn)提供(gōng)了“逐鹿”千亿市场(chǎng)的(de)绝佳(jiā)机会。谁能有效解决车(chē)主们的痛点，谁就能成为充电服务行业中当之无愧的龙(lóng)头。

　　千(qiān)亿(yì)潜(qián)力

　　2月3日，工业和信(xìn)息(xī)化部、交通(tōng)运输部(bù)等八部门(mén)发(fā)布(bù)《关于组(zǔ)织开展(zhǎn)公(gōng)共领域(yù)车辆全面(miàn)电动(dòng)化先行区试点(diǎn)工(gōng)作的通知》（下称(chēng)《通知(zhī)》）。 《通知》提到(dào)，建成适(shì)度超(chāo)前(qián)的(de)充换电基础设施，新增公用桩（标准(zhǔn)桩）与(yǔ)公共领域(yù)新能车（标准车）比例(lì)力(lì)争到(dào)1:1，高(gāo)速服务区(qū)充(chōng)电车位占比不低于小(xiǎo)型停(tíng)车位10％。

　　新能源(yuán)汽车保有(yǒu)量与充电桩的比例称为“车桩比”，这个(gè)指标(biāo)通(tōng)常用(yòng)来衡量(liàng)是否满足(zú)新(xīn)能源汽车(chē)的(de)充电(diàn)需求。

　　据中(zhōng)国充电联盟数据，2022年公共充(chōng)电桩直(zhí)流桩占比为53.9％；2022年(nián)12月较2022年11月全国(guó)新(xīn)增(zēng)6.6万台公共充(chōng)电桩，同比增长56.7％。截至2022年12月(yuè)，充电联盟内成员单(dān)位总(zǒng)计上报公共充电桩179.7万台，月(yuè)均(jūn)新(xīn)增公(gōng)共充电(diàn)桩约5.4万(wàn)台。

　　有券商机构对需求(qiú)进行预测，假设新增桩(zhuāng)需(xū)求有70％为直流桩、30％为交流(liú)桩，直流桩按平均60kw、3万元/个，交流桩按7kw、0.35万(wàn)元/个，总(zǒng)需求约455亿元左右。

　　国泰(tài)君(jūn)安研报观(guān)点认为，充(chōng)电桩是支撑(chēng)新能(néng)源汽车(chē)市场健康快(kuài)速发展的(de)重(zhòng)要基础设(shè)施建设之一，未来将加速(sù)完(wán)成向高功率快充的方向技(jì)术升级，并加速完成车(chē)桩(zhuāng)比1:1的目(mù)标(biāo)，从而带动新能源汽车渗透率进一步提高。

　　艾(ài)媒(méi)咨询2020年曾估(gū)算，未来5年内，中国公共充(chōng)电(diàn)桩投资建设(shè)规模的同(tóng)比(bǐ)增长率将不低于(yú)30％，到2025年，投资建设规模将(jiāng)达(dá)到187.6亿(yì)元。但随着中国新能源汽车(chē)市(shì)场不(bù)断超预(yù)期发展(zhǎn)，艾媒(méi)咨询的估算已略显保(bǎo)守。有机构预测，假设(shè)2025年车桩比依(yī)然在2:1附近、直(zhí)流充电(diàn)桩比例在(zài)45％－60％，那么(me)2020年至2025年中(zhōng)国国内充电桩(zhuāng)市场规模将超(chāo)过1000亿元。

　　中国新能源汽车市场的高速增(zēng)长，对充电桩行(xíng)业产生了(le)巨大的(de)推动作(zuò)用。

　　2022年，新能源汽车市场出(chū)现(xiàn)爆发式增长，产(chǎn)量和销(xiāo)量(liàng)分别为705.8万辆(liàng)和(hé)688.7万(wàn)辆(liàng)，同比分别增长96.9％和93.4％，接近翻(fān)倍(bèi)。新(xīn)能(néng)源汽车(chē)渗透率更是(shì)一举推高至25.6％。截至2022年(nián)底，中国新能源汽车保有(yǒu)量达到1310万(wàn)辆，同比增长(zhǎng)67.13％，中国(guó)新能源乘用车占全球市场份(fèn)额已达(dá)63％。

　　乘(chéng)联会秘书长崔东树认为(wèi)，新能源汽车(chē)渗(shèn)透率仍(réng)会快(kuài)速提升，预(yù)计2023年(nián)总体狭(xiá)义乘用车销量约为(wèi)2350万辆，其中新能源乘(chéng)用车(chē)销(xiāo)量有望达850万(wàn)辆(liàng)，渗透率(lǜ)为36％，同比(bǐ)增速超30％。

　　中汽(qì)协副总(zǒng)工(gōng)程(chéng)师(shī)许海(hǎi)东对新能源(yuán)汽车市(shì)场(chǎng)则(zé)更为看好。据其预计(jì)，2023年(nián)乘用车总销量约为(wèi)2380万辆，同比(bǐ)增长(zhǎng)1.3％；商(shāng)用车总销量约为380万辆，同比增长15％。新能源汽车市场全年销量有(yǒu)望超过900万辆，同比增长35％。

　　新(xīn)能源汽车数量持续上升(shēng)，对(duì)应的是补能需求的持续(xù)扩(kuò)大(dà)，所需要的(de)充电(diàn)桩(zhuāng)数量更是庞(páng)大(dà)，充电桩市场空间(jiān)潜力十足。

　　数据(jù)显示，2022年中国充电基(jī)础设(北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日shè)施(shī)数量达(dá)到(dào)521.0万台，同比增长99.1％。其(qí)中，公共充电基础设施(shī)增长约65万台(tái)，同(tóng)比增长91.6％，公(gōng)共充电(diàn)桩保(bǎo)有量达到179.1万台（含直流(liú)充(chōng)电桩76.1万台、交流充电(diàn)桩103.6万台）。2022年，公共充电站增量为3.7万座，保有量为11.1万座(zuò)。

　　机构(gòu)预估数据显示(shì)，预计2023年(nián)将新(xīn)增公共(gòng)充电桩97.5万台（含直流充电(diàn)桩41.0万台、交流(liú)充(chōng)电桩(zhuāng)56.5万台）；公共充电桩保有量(liàng)达到277.2万(wàn)台（含直流充(chōng)电桩117.1万台(tái)、交流充电桩160.1万台(tái)）；公共充电站增量(liàng)约为(wèi)6万座(zuò)，公(gōng)共充(chōng)电站保有量约为17.1万座。

　　分(fēn)散(sàn)化趋势

　　快速补(bǔ)能是新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车技(jì)术进步的(de)重(zhòng)要发展方向。天风证券研报(bào)指出(chū)，除了在自家停(tíng)车位等可以长时间停放的场景下，在(zài)短时停靠的公共场景电动车均有快速补能的需求，更高(gāo)比例的(de)快充桩满(mǎn)足消费(fèi)者的客观需(xū)要。

　　据了(le)解，目前各国(guó)政策从(cóng)顶层设(shè)计积极推(tuī)动(dòng)快(kuài)充技术(shù)发(fā)展，未来(lái)快充(chōng)桩占比有望逐步提高。高压快充技术是当前车企实现快充的(de)主流选择，800V高压平台车型(xíng)将于2023年(nián)陆续上市。

　　然而，公共充(chōng)电桩的分(fēn)散化趋(qū)势却(què)拖慢了新能源(yuán)汽车的(de)发展(zhǎn)速(sù)度(dù)。

　　东莞证券(quàn)研报显(xiǎn)示，充电桩设备行业的技术(shù)门槛相对较低，产(chǎn)品标准化程(chéng)度较(jiào)高，目前国内充电桩设备生产领(lǐng)域的相关(guān)公司数量超过300家(jiā)，供(gōng)应商数量多(duō)，使得大量新玩家可以轻松(sōng)进(jìn)入充电(diàn)桩行业。

　　由(yóu)于充(chōng)换电基(jī)础(chǔ)设施依赖土地和资本，因(yīn)此本地(dì)化和分(fēn)散化是趋势(shì)。

　　据了解(jiě)，各地的城投(tóu)、国投(tóu)、环(huán)投、商业地产等资(zī)产(chǎn)持有方，如酒店集团(tuán)、民宿企业等(děng)都会积极参与(yǔ)到充电市场(chǎng)中。近两年，中国充电市场已经呈现出(chū)分散化的(de)趋势，充(chōng)电(diàn)运营商CR5（前5大企业市(shì)占率(lǜ)）从(cóng)2018的(de)87％降到了2022的69.8％，未来SME（中小型(xíng)运营商(shāng)）预计占比(bǐ)将(jiāng)会超过60％。

　　与此同时，分散化趋(qū)势正进(jìn)一步(bù)削弱(ruò)新能源汽车(chē)车(chē)主的消费体验。据悉，找桩(zhuāng)难、排队(duì)时(shí)间长(zhǎng)、充电(diàn)时间(jiān)长、下载多个(gè)APP等都(dōu)是每一位新(xīn)能源汽车车主需要(yào)面对的“麻烦”。

　　有分析人士指出，从(cóng)行业发(fā)展角度看，公共充电基(jī)础设施网络建(jiàn)设呈结构性(xìng)供给不足；不同(tóng)充电运营商充电网络(luò)间形(xíng)成信息孤岛；充电(diàn)设施利用(yòng)率(lǜ)低(dī)、盈利模(mó)式单一；缺乏充电场站运营管理等(děng)。庞大(dà)而分(fēn)散的(de)运营商需(xū)要标准(zhǔn)统一(yī)的(de)行业规范和服务。

　　中金公(gōng)司研(yán)报曾点明充(chōng)电运营商(shāng)供应格局分散(sàn)的原因(yīn)。“我们(men)认(rèn)为，根本原因(yīn)在于运营商自建桩受限于资(zī)金压力(lì)和土地资源，建桩主力由此前的运营商转变为地方国企、小工商业(yè)等掌握土(tǔ)地资源的第三(sān)方建设(shè)，由此具备(bèi)当地区位(wèi)优(yōu)势、以蔚景云、深(shēn)圳(zhèn)车电网为代表的二线(xiàn)及新增运营商迅速获得市场份额。展望(wàng)未来，我(wǒ)们认(rèn)为充电桩场址资源具备稀缺(quē)性，拥有(yǒu)本地优(yōu)质土地资源的地方(fāng)国企(qǐ)、小工商(shāng)业(yè)有望维持建桩主力地位。”

　　此(cǐ)外，分散化趋势(shì)亦(yì)体(tǐ)现(xiàn)在城乡供应(yīng)格局(jú)的巨(jù)大差异(yì)。中国汽车流通协会(huì)有形汽车市(shì)场(chǎng)分(fēn)会常(cháng)务副理事长苏(sū)晖曾(céng)公开(kāi)表示，新(xīn)能源汽(qì)车(chē)下乡目前更多(duō)停留在口头阶段，事实上做的远远不够，应当给(gěi)予高(gāo)度(dù)重视，同(tóng)样充(chōng)电市场应先一步布局。

　　如(rú)何(hé)破局？

　　如今，新能(néng)源汽车与充电(diàn)桩(zhuāng)已(yǐ)落入了“先有鸡还是先(xiān)有(yǒu)蛋”的困局(jú)。值得注意的是，随着各大(dà)新能源(yuán)汽车品牌(pái)逐渐下沉至三四(sì)线城市，新能源汽(qì)车(chē)渗透(tòu)率(lǜ)的进(jìn)一步提高，充(chōng)电桩分散化所带来的问(wèn)题也将(jiāng)逐渐逼近爆发节点。

　　充(chōng)电桩服务整合已刻不容缓(huǎn)，而拥有充(chōng)电服务全包模式(shì)的企(qǐ)业(yè)将会在这场(chǎng)赛(sài)跑中占据领先(xiān)优(yōu)势。

　　据中金公司研报，充电服(fú)务(wù)全(quán)包模式是充电(diàn)服(fú)务商针对(duì)无业内(nèi)经验(yàn)、但掌握土(tǔ)地资(zī)金资源、急需(xū)进(jìn)行充电桩建设的目标群体提出(chū)的一站式解(jiě)决方案，目(mù)标客户包含地方(fāng)国企、地方(fāng)小工商(shāng)业业(yè)主及目(mù)的地小区(qū)/民(mín)宿业主(zhǔ)等。充电服务商凭借业内(nèi)积累经验和资源，向目标客户(hù)提供选(xuǎn)址、EPC建站及后续运营(yíng)运(yùn)维的三(sān)位一体综合服务，分别获得对应服务(wù)收(shōu)入(rù)、充电桩等设备(bèi)销售收入及后(hòu)续运营运维(wéi)服务费分成。

　　充电服务全包模式有效解决充电运营商“盈(yíng)利难”的问题(tí)，同时可对接充电桩制造商和需要充电服务(wù)的新能源汽车车主，从而(ér)改善整个产业链的盈利状况和消费体验。能提供全包模式的企(qǐ)业不(bù)多，第三方充电服务(wù)商能链智(zhì)电正(zhèng)是(shì)其中(zhōng)的龙头。

　　2023年1月，能链(liàn)智电与国内领(lǐng)先的储能系统集(jí)成商(shāng)与统服务商海博(bó)思创成立合资公(gōng)司——能链海博，发挥双方各自在用户、产品、技(jì)术和运营、场景(jǐng)等方面的优势，布局多元化储能解决方案，助力“双碳”目标。

　　据了(le)解，能链海博聚焦用户侧储能(néng)，拉动电(diàn)源侧、电网(wǎng)侧储能，逐(zhú)步(bù)落地“光储(chǔ)充检服”一体化充电站，有效解决充电(diàn)基础设(shè)施电力(lì)增(zēng)容扩容、快速(sù)安全充电、电池健康(kāng)检(jiǎn)测等问(wèn)题，为新能源汽车车(chē)主带来智能、高效、安全的充电新体验。

　　“光储(chǔ)充检服(fú)”一体(tǐ)化充(chōng)电(diàn)站，实际(jì)上便是储能(néng)电站叠加(jiā)智(zhì)能(néng)检查(chá)及车(chē)主服务(wù)。储能电站的原理类(lèi)似于“充(chōng)电(diàn)宝”，在低谷用电时，通过(guò)电网或光伏装置(zhì)等方式(shì)“充电”并储存，在高峰用(yòng)电时释(shì)放(fàng)储(chǔ)存电量。与(yǔ)此同时，电(diàn)站还可以参与(yǔ)市(shì)场交易(yì)，在空闲时段可利用电量进行盈利(lì)。这(zhè)样(yàng)一(yī)来，既可以(yǐ)保障电(diàn)力(lì)系统稳(wěn)定(dìng)，又(yòu)能(néng)够(gòu)拓展充(chōng)电站盈利来源，从而推动充电(diàn)站市场发(fā)展。

　　除传统(tǒng)的充电站(zhàn)建设(shè)外，能链智电还(hái)与住(zhù)宿(sù)产(chǎn)业(yè)互联(lián)网(wǎng)平台订单来了成立合资公(gōng)司——智电来了(le)。随着(zhe)2023年经济(jì)复(fù)苏，出行需求逐渐提升，乐趣多多的自(zì)驾游(yóu)更是成为民众(zhòng)出行(xíng)的首选项。

　　智(zhì)电来(lái)了将以(yǐ)民宿(sù)为(wèi)核心场景(jǐng)，从充(chōng)电桩选址、设备(bèi)采购、EPC工程到运营管理、保养维修(xiū)等在内的一站式服务，并联合战略(lüè)合作伙伴快电，为(wèi)新能源车主提供一键找好桩、一键充电、一键支付等便捷服务，满足新能源(yuán)车主在旅游目的(de)地就(jiù)近充(chōng)电(diàn)、随(suí)停随充的需(xū)求。

　　此外，能链(liàn)智电还推出充(chōng)电机器人，可以为新能源汽车提(tí)供“随用(yòng)随充”的全自(zì)动充电服务(wù)。只不过，通过充电机器人进行自(zì)动(dòng)补能的(de)解决方案(àn)，仍为(wèi)时尚早。相比起这(zhè)种需(xū)要(yào)结合(hé)新技术(shù)的解决方案，充电站依然是充电服务商主(zhǔ)要攻略的战(zhàn)场(chǎng)。

　　能链智电将传统行业做法与新兴(xīng)技(jì)术(shù)手段(duàn)相结合，不仅(jǐn)推动行(xíng)业新生态建设(shè)，助(zhù)力交通能源(yuán)绿色发展，同时也实现(xiàn)自身(shēn)业绩持续增长(zhǎng)。财报显示，2022年能链智电实现(xiàn)净收入9280万元人民币，同(tóng)比激增177％；第四季度净(jìng)收入(rù)为2950万元，同比(bǐ)增长(zhǎng)95％，接近翻倍。

　　据了解，由于能链智电的(de)服务模式较好地满(mǎn)足车主需求，2022年订单量达到1.22亿(yì)单(dān)，同比增长114％；总充电量(liàng)达到27.53亿度，同比增长116％。当前，能链智电已连接服务充电运营商1581家(jiā)、5.5万座(zuò)充(chōng)电站和51.5万(wàn)把充电枪(qiāng)。

　　身处全球最大的新能(néng)源市场，能链(liàn)智(zhì)电(diàn)业务发展潜力充满想象空(kōng)间(jiān)。能链智电创始(shǐ)人、CEO王阳表示：“我们希望(w北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日àng)依(yī)托独一无二(èr)的(de)商业(yè)模式和行业(yè)卡位，抓住能源(yuán)变革(gé)的历史性机(jī)遇(yù)，与(yǔ)合(hé)作伙伴共同推动交通碳(tàn)减排，助力双(shuāng)碳目标(biāo)实现(xiàn)。”

　　同时(shí)，据能链智电(diàn)总(zǒng)裁(cái)兼CFO吴雪(xuě)庐透露，能链智电(diàn)已(yǐ)分别在新加坡和阿姆(mǔ)斯特丹设立亚太和欧洲总部(bù)。在新(xīn)业务进展方(fāng)面，能链(liàn)智电(diàn)预计在2023年中期推出虚(xū)拟电厂平台(tái)，帮助充电站参与电力交易市场(chǎng)，并为更(gèng)广泛的(de)电网提供削峰填谷等各(gè)种支持服务，助力新能源行业建(jiàn)立(lì)现代能源系统(tǒng)。

　　整体(tǐ)上，新能源汽(qì)车(chē)市场(chǎng)高速发展，已成为(wèi)市场(chǎng)共识：续航里程和补(bǔ)能问题仍将(jiāng)是一段时间内新能源汽(qì)车渗透过程中的两大(dà)难。但(dàn)随着第三方充电服(fú)务(wù)商对(duì)充电服务行(xíng)业(yè)进行整(zhěng)合以及新(xīn)应用场景的拓展(zhǎn)，补(bǔ)能场景中的(de)充(chōng)电(diàn)问(wèn)题亦(yì)将逐步解决。

　　这也意味着，在(zài)经济复苏(sū)的(de)2023年，充电桩行业将(jiāng)迎(yíng)来(lái)服(fú)务整合之年(nián)，而(ér)新应用场(chǎng)景的(de)开(kāi)拓也将成(chéng)为(wèi)充电服务商市(shì)场份额的胜负手。

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